8월 17일 금융 시장: 달러, 연준, 유가가 하루를 좌우하다

금융 시장은 8월 17일 월요일, 미국 통화 정책에 대한 기대치 변화, 최근 소비 약세, 중동 지역 지정학적 긴장 지속 등이 하루를 특징지으며 혼조세로 출발했습니다. 또한, 투자자들에게 이번 주가 시작되면서 주요 질문이 떠올랐습니다. 과연 연방준비제도(Fed)가 9월 금리를 동결할 여지가 있을까요?

현재로서는 시장의 반응은 금리 인상 가능성이 낮아지고 있음을 시사합니다. 최근 미국 경제 지표는 특히 소비 부문에서 둔화 조짐을 보였으며, 이는 거래자들이 금리 추가 인상에 대한 예상을 크게 줄이게 만들었습니다. 로이터 통신이 인용한 CME 그룹의 FedWatch 데이터에 따르면, 9월 금리 인상에 대한 내재 확률은 지난주 약 50%에서 현재 약 30%로 떨어졌습니다.

이러한 시나리오 변화는 주로 기술주에 유리하게 작용했으며, 달러에는 압박을 가했고 미국 국채 수익률은 하락했습니다. 그러나 전반적인 전망이 완전히 긍정적인 것은 아닙니다. 유가는 미국과 이란 간의 분쟁, 호르무즈 해협 통행량 급감, 그리고 미국 소비자의 강세에 대한 의문 제기 등으로 인해 여전히 불확실한 상황입니다.

뉴욕 증시, 선물 혼조세 속 나스닥 강세

미국 증시 개장 전, 뉴욕 증시 선물은 혼조세를 보였습니다. 다우존스 지수는 0.1% 하락한 반면, S&P 500 지수는 0.2% 상승했고 나스닥 100 지수는 약 0.5% 상승했습니다. 로이터 통신도 개장 초 비슷한 수치를 확인했습니다.

S&P 500 지수와 나스닥 지수는 지난주 연준의 완화적인 통화 정책 기대감에 힘입어 사상 최고치를 경신한 바 있어 이러한 움직임은 더욱 주목받고 있습니다. 시장은 현재 이러한 낙관론이 경제 둔화 조짐 속에서 유지될 수 있을지 여부를 판단하려 하고 있습니다.

움직임을 설명하는 주요 요인은 다음과 같습니다:

강달러와 대금 지급 지연이 수출 중소기업 유동성을 시험하다

강달러와 대금 지급 지연이 수출 중소기업 유동성을 시험하다

• 미국 소매 판매: 7월에 0.6% 감소하여 9개월 만에 처음으로 감소했으며 예상보다 약한 결과를 보였습니다.
• 소비자 신뢰 지수: 예상보다 더 큰 폭의 하락을 보여 경제 둔화 신호를 강화했습니다.
• 통화 정책: 9월 연준 금리 인상에 대한 기대치는 약 50%에서 약 30%로 감소했습니다.
• 기술 시장: 나스닥은 낮은 금리 전망에 힘입어 지지를 받고 있으며, 이는 일반적으로 성장주에 유리하게 작용합니다.
• 기업 실적: 투자자들은 월마트, 홈디포, 로우스, 타겟 등의 실적 발표를 예의주시할 것입니다.
• 연준 의사록: 7월 회의 의사록 공개는 이번 주 주요 이벤트가 될 것입니다.

시장에는 또한 주식에 어느 정도 지지력을 제공하는 데이터가 있습니다. S&P 500 기업의 약 90%가 이미 실적을 발표했으며, Renta 4 Banco에 따르면 86%가 주당 순이익 추정치를 상회했습니다. 즉, 미국 기업들은 계속해서 강세론자들에게 논리를 제공하고 있지만, 이제 그들의 실적이 소비 둔화 시나리오에서도 견딜 수 있음을 증명해야 할 것입니다.

아시아 및 유럽 금융 시장, 상승세

긍정적인 흐름은 뉴욕 증시에 국한되지 않았습니다. 아시아 증시는 대체로 상승세를 보였고, 유럽 시장은 완만한 상승세를 기록했습니다.

가장 주목할 만한 움직임은 다음과 같습니다:

• 홍콩 항셍지수: +1.3%.
• 상하이 종합지수: +1.4%.
• 일본 니케이 225: +0.7%.
• 유럽 STOXX 600: 개장 초 +0.04%.
• 유로 Stoxx 50: 약 +0.32%.
• IBEX 35: 개장 시 -0.13%.
• 나스닥 100: 선물 시장 약 +0.4%.

로이터 통신은 미국 경제 지표 하락으로 인해 달러가 6월 이후 최저치를 기록하면서 글로벌 주식이 신중한 낙관론을 보이고 있다고 보도했습니다.

멕시코 달러 현황은?

멕시코 페소화는 최근 17페소 이하로 하락한 후, 이번 주 초 달러당 17.02페소 부근에서 시작했습니다. 멕시코 통화는 글로벌 달러 약세와 미국 통화 정책 완화 기대감에 힘입어 지지를 받고 있습니다.

실제로 페소화는 8월 14일 금요일, 2024년 이후 볼 수 없었던 수준인 17단위 심리적 장벽을 잠시 돌파했습니다.

이날 기준 환율은 다음과 같은 은행별 시세를 보이고 있습니다:

그러나 페소화의 최근 강세가 위험 요인이 없다는 것을 의미하지는 않습니다. 멕시코 통화는 연준 기대치의 변화, 유가 변동, 글로벌 위험 인식 등에 여전히 노출되어 있습니다.

국제 채권 시장에서 미국 2년 만기 국채 수익률은 약 4.154%를 기록했으며, 10년 만기 국채 수익률은 약 4.688%였습니다. 동시에 금은 0.43% 상승하여 온스당 약 4,394달러에 거래되었습니다.

호르무즈 해협, 다시 금융 시장의 초점

투자자들이 미국의 둔화 조짐을 분석하는 동안, 유가는 완전히 다른 압박 요소를 제시합니다.

주말 동안 호르무즈 해협을 통과하는 선박 수가 급감했습니다. 로이터 통신이 인용한 Kpler 데이터에 따르면, 토요일에는 단 5척의 원자재 운반선이 통과했으며 일요일에는 한 척도 없었습니다. 이는 지난 주말 31척과 비교됩니다.

이러한 감소는 아부다비 국영석유공사(ADNOC)가 운영하는 선박에 대한 공격 이후, 그리고 워싱턴과 테헤란 간의 긴장이 계속되는 시점에서 발생했습니다.

호르무즈 해협은 세계 에너지 무역의 전략적 경로 중 하나입니다. 2월 말 공격 이전에는 매일 130척 이상의 선박이 통과했으며, 따라서 장기간의 중단은 원유 및 액화 천연가스 공급에 압박을 가할 수 있습니다.

초기 하락세를 보이던 브렌트유는 이후 추세를 반전시켰습니다. 로이터 통신 업데이트에 따르면, 지난주 약 6% 상승을 기록한 후 배럴당 89.42달러까지 약 1% 상승했습니다.

금융 시장에게 문제는 이중적입니다. 더 비싼 유가는 에너지 기업에 이익을 줄 수 있지만, 인플레이션 압력을 다시 높이고 금리 시나리오를 복잡하게 만들 수도 있습니다. 따라서 투자자들은 호르무즈 해협 통행량 정상화 가능성에 대한 모든 신호를 면밀히 주시하고 있습니다.

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출처: Líder Empresarial